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2020年06月16日,由聚光科技、同花(huā)順聯合組織的線下(xià)機構調研會(huì)在杭州順網科技股份有限公司青山湖園區(qū)順利開(kāi)展。
聚光科技董事(shì)會(huì)秘書田昆侖先生,譜育科技總經理(lǐ)韓雙來(lái)先生熱情接待了(le)前來(lái)調研的機構人員。參與此次活動有來(lái)自(zì)于恒泰證券、萬聯證券、東北證券、國泰君安證券、國海證券、安信證券、東方證券、華福證券、中信證券、方正證券等47家機構近50多位嘉賓。
活動開(kāi)始,在譜育科技總經理(lǐ)韓雙來(lái)先生的帶領下(xià),大(dà)家參觀了(le)聚光智慧物聯科技産業園高(gāo)端儀器新産品開(kāi)發和(hé)生産制造現(xiàn)場。通過工(gōng)作(zuò)人員的講解和(hé)實地考察,活動嘉賓對(duì)公司目前的科研創新能(néng)力、生産制造情況、産品開(kāi)發應用(yòng)、市場營銷及榮譽情況有了(le)全方位了(le)解。
參觀過後活動嘉賓一行還拜訪了(le)位于濱江的聚光中心,與聚光科技創始人王健先生、聚光科技董秘田昆侖先生、譜育科技總經理(lǐ)韓雙來(lái)先生等高(gāo)層進行了(le)互動交流會(huì)議(yì)。
會(huì)議(yì)開(kāi)場,田昆侖先生向與會(huì)嘉賓介紹了(le)公司發展概況:聚光科技自(zì)2002年在杭州國家高(gāo)新技術産業開(kāi)發區(qū)注冊成立以來(lái),一直秉承“科技基因、研發基石”、堅持打造國内自(zì)主研發高(gāo)端分析儀器空(kōng)白(bái)的初心,打造“中國造”的高(gāo)端分析儀器領軍企業。堅持高(gāo)端分析儀器産品技術爲核心的研發、生産、銷售,以及基于行業客戶需求深度融合的創新應用(yòng)開(kāi)發。擁有多産品線、多領域解決方案,爲環保、實驗室、鋼鐵(tiě)、石化、應急安全、食品、醫(yī)藥、生命科學、新能(néng)源、半導體等領域提供分析儀器、信息化軟件、運維服務、運營服務、檢測服務、咨詢服務及環境治理(lǐ)裝備的創新産品組合和(hé)解決方案。多年來(lái),聚光科技堅持打造自(zì)主可控的核心技術、填補國内多項産品技術空(kōng)白(bái)、構築多領域技術平台、同步智能(néng)化數字化的時(shí)代發展趨勢。
在簡單輕松的環境氛圍下(xià),聚光科技高(gāo)層與機構嘉賓基于儀器行業看(kàn)法、技術創新研發、供應商渠道(dào)、财務營收回報(bào)、資本市場表現(xiàn)及未來(lái)公司戰略規劃等相關問題進行了(le)充分的交流。
以下(xià)爲會(huì)議(yì)問答(dá)信息實錄:
1、公司在半導體領域方面的設備發展如何?
答(dá):公司現(xiàn)有的激光氣體分析、GC、ICP、ICP-MS 等檢測設 備,可以應用(yòng)于半導體上(shàng)遊特氣、矽片、靶材、光刻膠等生産 過程分析等,也(yě)可以作(zuò)爲半導體整機設備廠(chǎng)的部件用(yòng)于制程工(gōng)藝控制,打破國外(wài)的封鎖。這(zhè)些(xiē)産品設備已經在環境、工(gōng)業等領域得到(dào)廣泛應用(yòng),産品已經比較成熟。這(zhè)些(xiē)産品進入新的行 業領域,我們會(huì)通過差異化、定制化、應用(yòng)端個性化的産品方向通過創新實現(xiàn)市場拓展,根據客戶具體的應用(yòng)要求,解決客 戶面臨的實際問題痛點,實現(xiàn)新業務領域的拓展。
2、未來(lái)三年,公司有什(shén)麽并購方面的規劃?是否會(huì)考慮收購 一些(xiē)上(shàng)下(xià)遊的半導體芯片的标的?
答(dá):公司未來(lái)規劃的重點依然是圍繞高(gāo)端分析儀器行業來(lái)發 展,不會(huì)跨行業去做半導體芯片等不熟悉的領域,主要基于公 司目前多種技術的産品系列對(duì)應多個細分市場這(zhè)種“多對(duì)多” 的商業模式,将公司的産品推廣應用(yòng)于衆多行業細分領域,包 括半導體行業、生命科學等應用(yòng)市場的推廣。在未來(lái)并購方面的考慮,以目前公司所處的行業來(lái)分析, 一方面國内這(zhè)個産業相對(duì)比較落後,能(néng)收購的優秀技術型标的 企業很(hěn)少;另一方面,國外(wài)并購因爲文(wén)化、規模等諸多因素我們沒有國際知(zhī)名企業的優勢,在這(zhè)種情況下(xià)公司走上(shàng)了(le)自(zì)主研 發衆多産品線的道(dào)路。
公司目前在積極進軍半導體,同時(shí)也(yě)在 謀劃向生命科學、臨床診斷等應用(yòng)市場拓展,并購可以加快(kuài)公 司進入這(zhè)些(xiē)細分,公司也(yě)會(huì)積極、謹慎的把握國外(wài)并購機會(huì)。
3、公司 2019 年年度報(bào)告中研發投入大(dà)概 3.9 億元,研發人員 的平均年齡較爲年輕,是什(shén)麽原因?
答(dá):公司的發展軌迹與國際上(shàng)知(zhī)名企業的發展軌迹不同,國際 上(shàng)高(gāo)端分析儀器公司的發展軌迹基本都是由某一技術大(dà)拿創 辦,然後在該産品線做到(dào)一定規模後選擇兩條路,一是自(zì)己上(shàng)市,通過融資并購進一步擴大(dà)規模;二是被别人并購。我們公 司的發展是比較獨特的,一方面國内這(zhè)個産業相對(duì)比較落後, 能(néng)收購的優秀技術型标的企業很(hěn)少;另一方面,國外(wài)并購因爲文(wén)化、規模等諸多因素我們沒有國際知(zhī)名企業的優勢,在這(zhè)種 情況下(xià)公司走上(shàng)了(le)自(zì)主研發衆多産品線的道(dào)路。 公司所處行業屬人力資本和(hé)技術密集型行業,最寶貴的财富就是人才。
由于國内儀器行業起步較晚,屬于年輕行業,優 秀技術人才稀缺,我們的研發人員以校招自(zì)主培養爲主,所以 公司的研發團隊平均年齡較年輕。與國内同行業相比,公司作(zuò)爲國内分析儀器龍頭,始終專注高(gāo)端分析儀器技術的研發,不 斷追趕國際标杆,成立至今已經投入近 20 億研發經費,也(yě)因而掌握了(le)質譜、光譜、色譜、濕法化學分析等多技術平台,在 國内同行中擁有最全的産品線,産品也(yě)在環境與安全、工(gōng)業過 程、水(shuǐ)利水(shuǐ)務、實驗室等行業領域得到(dào)較廣泛地應用(yòng)。
4、财務報(bào)告中的主營業務的分類今年有所調整,主要是基于 什(shén)麽考慮?環境治理(lǐ)裝備及工(gōng)程那類包含什(shén)麽?
答(dá):公司以前主營業務的分類主要是以産品在行業端的應用(yòng)結 合公司事(shì)業部分類的,但(dàn)公司這(zhè)種“多對(duì)多”的商業模式使得 同一産品會(huì)應用(yòng)于多個行業細分,不便于統計(jì)分析,理(lǐ)解公司 業務結構,爲了(le)便于投資者更好(hǎo)的理(lǐ)解公司業務結構,公司将主營業務分類進行了(le)調整,所有的儀器、相關軟件、耗材分爲 一類;運營服務、檢測服務及咨詢服務爲一類;環境治理(lǐ)裝備 及工(gōng)程爲一類;其中環境治理(lǐ)裝備及工(gōng)程主要是指公司爲滿足客戶達到(dào)改善環境的目的,幫助其找到(dào)原因并進行治理(lǐ)所提供 的環保裝備、針對(duì)性策略服務以及所從(cóng)事(shì)的工(gōng)程,其中治理(lǐ)裝 備包括高(gāo)壓反滲透膜、市政污水(shuǐ)處理(lǐ)設備等。
5、2019 年公司業績大(dà)幅下(xià)滑的主要原因是什(shén)麽,2020 年能(néng)否 改善?未來(lái)對(duì)控股子公司如何管理(lǐ)?
答(dá):2019 年公司業績大(dà)幅下(xià)滑主要因爲計(jì)提、過度競争等影 響,公司在 2020 年努力把這(zhè)兩個因素改善,盡快(kuài)将業務回到(dào) 正軌。公司一直是以内生增長爲主的企業,一方面堅持自(zì)主創 新,專注高(gāo)端分析儀器技術的研發,形成了(le)公司特有的研發體系平台;另一方面已建立初步的整合管理(lǐ)體系,針對(duì)并購後的 整合,公司逐步探索多種模式,以适應不同标的之特殊情況, 基于公司“多對(duì)多”的商業模式 ,加強多産品、多應用(yòng)領域良好(hǎo)的協同發展。
6、19 年度公司現(xiàn)金(jīn)流表現(xiàn)還不錯,但(dàn)負債較高(gāo)爲什(shén)麽?
答(dá):公司一直在加強對(duì)現(xiàn)金(jīn)流的管控,同時(shí)将持續強化内部控 制來(lái)持續加強和(hé)改善現(xiàn)金(jīn)流。負債方面主要是短期借款和(hé)長期 借款兩塊構成,主要融資來(lái)源于銀行貸款,一是因爲 PPP 項目 公司合并報(bào)表帶入的,另一方面公司之前的現(xiàn)金(jīn)并購、固定資 産投資、以及現(xiàn)金(jīn)分紅(hóng)和(hé)回購等現(xiàn)金(jīn)支出。
7、公司 PPP 業務的狀況?
答(dá):公司自(zì)開(kāi)展 PPP 業務以來(lái)一直保持謹慎的态度,1)通過内部嚴格的風(fēng)險管理(lǐ)體系對(duì)項目進行把控;2)根據國家政策 的動向控制 PPP 業務規模,19 年就停止了(le)拓展新 PPP 項目,3)重點抓存量項目的融資和(hé)實施,總體上(shàng)進展順利,4)專注細 分市場,發揮聚光在環保設備研發生産、環境監測治理(lǐ)等方面的競争優勢,挖掘更高(gāo)的商業價值。 通過這(zhè)些(xiē) PPP 項目的實施,公司對(duì)環境治理(lǐ)有了(le)更好(hǎo)的理(lǐ) 解,也(yě)因此在研發、推廣環境監測設備時(shí)能(néng)站(zhàn)在環境治理(lǐ)達标的角度分析用(yòng)戶需求,研發的産品更具有實用(yòng)性。
8、疫情期間一季度的業績下(xià)滑明(míng)顯,後續我們做了(le)哪些(xiē)措施? 銷售模式和(hé)客戶結構是否會(huì)調整改變?
答(dá):在疫情期間,各地政府的招投基本停滞,對(duì)公司今年一季 度的業務開(kāi)展、項目執行均造成了(le)一定的困難,加之一季度基 數本身較小(xiǎo),從(cóng)而導緻一季度業績數據下(xià)滑。今年我們在銷售下(xià)沉方面會(huì)做更多的策略,傳統業務積極的深挖客戶需求,另 一方面積極拓展新的應用(yòng)領域及方向。儀器儀表行業上(shàng)客戶結 構不太會(huì)有大(dà)的改變,慢慢的會(huì)通過新領域增加不同的客戶,但(dàn)原有客戶相對(duì)較爲穩定。
9、未來(lái)幾年公司對(duì)下(xià)遊客戶的規劃闆塊如何?新業務領域能(néng) 否快(kuài)速的發展?
答(dá):目前,公司營業收入構成從(cóng)下(xià)遊客戶分析的話(huà),環境監測方面營業收入占比最多,我國各級政府對(duì)環境保護的重視(shì)程度 非常高(gāo);尤其是政府在發揮環境監測作(zuò)用(yòng)、基于數字抓管理(lǐ)上(shàng)是全世界最重視(shì)的。經過多年的發展,市場規模依然處于快(kuài)速 增長期,這(zhè)是這(zhè)個産業的宏觀環境。經濟的快(kuài)速發展、城(chéng)市人 口的快(kuài)速集聚等導緻了(le)很(hěn)大(dà)的環境壓力,需要一個較長的時(shí)間來(lái)持續改善環境質量。我們覺得在未來(lái)五年甚至更長的時(shí)間, 對(duì)環境監測的儀器設備及服務仍然會(huì)有較高(gāo)且持續的需求。 工(gōng)業及應用(yòng)領域方面,這(zhè)個闆塊的客戶購買設備時(shí)對(duì)設備價格的評估主要基于經濟效益的衡量,如果公司産品能(néng)夠爲客 戶帶來(lái)較高(gāo)的經濟效益,客戶願意出較高(gāo)的價格,也(yě)因而産品 的毛利也(yě)會(huì)比較好(hǎo)。
公司未來(lái)将持續地根據客戶需求提供定制 化服務,拓展更多的細分市場。 對(duì)于新的業務領域來(lái)說在開(kāi)始進入的時(shí)候是很(hěn)艱難的,尤 其是對(duì)于這(zhè)種自(zì)主研發進入的情況,這(zhè)個過程是一個前置性的投入,早期是很(hěn)艱難的,就拿譜育科技來(lái)說,現(xiàn)在來(lái)看(kàn)它通過 自(zì)我的積累已經能(néng)夠實現(xiàn)良性的運行,并實現(xiàn)了(le)不錯的業績, 但(dàn)回頭看(kàn)一下(xià),剛開(kāi)始很(hěn)艱難,從(cóng) 06 年開(kāi)始研發質譜等儀器, 15 年才設立了(le)譜育科技公司,這(zhè)幾年才有了(le)突破發展。我們也(yě)是通過這(zhè)種多樣性來(lái)增強公司的綜合競争能(néng)力以及面對(duì)複 雜(zá)競争環境下(xià)的抗風(fēng)險能(néng)力。
10、公司生産加工(gōng)分析儀器的零部件國産化率如何?采購方面 是否會(huì)存在困難?
答(dá):國産化率不太好(hǎo)統計(jì),但(dàn)他(tā)有個行業規模的效應,即行業 配套的發展,大(dà)概規律是量越大(dà)的産品零部件的國産率越高(gāo), 量越少的産品零部件的國産率越低(dī)。公司大(dà)部分成熟的分析儀器零部件方面,通過自(zì)主加工(gōng)、委外(wài)加工(gōng)、直接國内采購等方 式都能(néng)滿足生産。部分産品的核心零部件需要進口,一方面我 們都有備用(yòng)廠(chǎng)商,另外(wài),我們這(zhè)些(xiē)國外(wài)供應商的生産盡管也(yě)受到(dào)疫情、貿易等影響,但(dàn)感覺影響不大(dà)。
本次走進聚光科技的調研交流活動圓滿落幕,充分實現(xiàn)了(le)聚光科技與機構研究員、投資者深層次的互動探讨,大(dà)家紛紛表示對(duì)分析儀器儀表産業智能(néng)化趨勢及聚光科技的發展前景充滿期待。未來(lái)同花(huā)順将攜手更多機構來(lái)到(dào)聚光科技開(kāi)展互動交流活動,歡迎廣大(dà)投資者前來(lái)參與。
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